SDL es Simple Directmedia Layer, una biblioteca de funciones graficas, y multimedia, parecida a Allegro.
Ahora, respecto a tu duda, yo lo que hice cuando use code::blocks, es compilarlo manualmente (o sea, en linea de comandos), y despues solo copie la el archivo libsdl.a a la carpeta lib de mingw, y la dll, a mi carpeta en donde tengo mi ejecutable, y ya de ahi, añado la libreria a mi proyecto en code::blocks.
