Por supuesto, solo que tienes que tener en cuenta que de esa manera lo haces estático, esto es, no puede modificar su tamaño.
Te recomiendo, bien que lo hagas dinámicamente con char * cadena = new char[variable] y luego haces deletes y news, o bien, que utilices la clase vector de la stl incluida en ( #include <vector.h> ). Si buscas algún tutorial sobre esa clase verás que es muy sencilla de manejar, intuitiva y bajo mi punto de vista, muy práctica.
Saludos!
