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Para lo que quieres hacer existe el componente TImageList  

Puedes crear una estructura de punteros a TImage, definiendolos en tiempo de ejecucion, aunque es algo mas complicado. No se exactamente cual es el proposito de tu aplicacion, pero, ¿no puedes usar un solo TImage e ir intercambiando las imagenes?

No recuerdo si era de esta forma la creacion de componentes en tiempo de ejecucion pero mas o menos puedes hacer esto:


Es un puntero a una estructura de punteros a TImage, le das un tamaño de n y luego con cada elemento de la estructura lo creas dinamicamente y le dices quien es su padre, que podria ser tu TForm1, ya que eso iria dentro de un metodo de tu formulario. Es solo una idea aproximada, si alguien ve alguna metida de pata o quiere aclarar algo mas, que lo haga porque llevo un tiempo sin tocar el builder.