Hola KHARTER, pues eso que preguntas si se puede hacer, pues si se puede, si`puedes probar tu programas en la misma maquina, solamente tienes que poner la IP actual de la maquina...
Para saber la ip utiliza el metodo LocalIP del control Winsock y usa esa IP para establecer la conexión... Asi lo hago yo para probar mis aplicaciones Cliente/Servidor en local...
Suerte...