Hola:
Para crear un salvapantallas, solo tienes que cambiar al ejecutable que realices, la extención .EXE por .SCR
Ahora bien, tienes que cumplir ciertas reglas.
El form no debe tener bordes ni caption ni controles, es decir le tienes que hacer desaparecer todo aquello que interactúa con el usuario del ordenador y ejecutarlo de forma maximizada.
Tienes que finalizar (unload) el programa mediante los eventos del teclado y del mouse.
Saludos.