Bueno, la última versión del JDK es la 1.6, de modo que han cambiado bastantes cosas (algunas funciones en desuso o marcadas como
deprecated, nuevas funciones, etc, etc), en especial en el paquete javax.swing, pero aún pueden funcionar programas muy básicos hechos con la 1.2 (con algunos warnings, pero básicamente sigue siendo igual). Te recomiendo que lo actualices en
http://java.sun.org. Lo encuentras con y sin NetBeans para Windows y Linux. También encuentras el J2ME (Java para dispositivos portátiles) y el J2EE (Java Enterprise, para crear aplicaciones más robustas y en JSP), por si te interesa desarrollar en alguno de esos campos.
Y en cuanto a que no puedas instalar el 1.2, puede deberse a la versión del SO (supongo que tenes Windows, porque en linux es raro que ocurra eso, a menos que sea un paquete para una distribución específica), intenta ejecutándolo con el modo de compatibilidad para versiones anteriores a XP. También puede ser que el archivo esté corrupto (hasta los CDs se dañan con el tiempo y el polvo
)