El problema es debido a que instalas archivos DLL que que son más recientes que los que tiene Win ME y debido a que Win ME y XP tienen un sistema que evita que se modifiquen los archivos del sistema (se restauran) SETUP de VB intenta resintalarlos nuevamente y así sucesivamente.
Microsoft no tiene una solución a este problema, y lo que recomienda es usar un istalador diferente a el de VB, o evitar instalar actualizaciones muy recientes de VB o sus compomentes .