También podés usar la función strlen() para saber la cantidad de caracteres que tiene la cadena obtenida previamente con file_get_contents(), después podés hacer un bucle para recorrer todos los caracteres de la cadena, para acceder a los índices usá corchetes:
for($i=0......
echo $cadena{$i};
Espero que te sirva.
Ahh otra cosa, la cadena es idéntica al contenido del archivo, es decir que tiene seguridad binaria.